一、化纤市场细分领域形势整体情况

2026年7月，中国化纤行业整体处于景气回升周期中的短期淡季调整阶段。行业主要特征为：上半年业绩大幅预喜，7月传统淡季需求暂时承压，但各细分领域在成本、库存、供给格局上走势分化:

涤纶长丝和氨纶是景气回升的领头羊，前者去库顺利、盈利高位，后者实现周期反转;

粘胶短纤凭借高度集中的供给格局和极低库存，在高位稳住了价格;

锦纶则被动承受成本压力，在淡季需求下艰难博弈;

高性能纤维继续在技术和产业升级的道路上稳步前行。

二、原材料价格变动和供给情况

7月，化纤行业主要原材料呈现“供应主动收缩、价格先扬后抑、品种分化明显” 的特征。上游PX、PTA、己内酰胺等均因集中检修导致供给收紧，价格一度走高；但7月下旬随着部分装置重启预期和需求淡季拖累，价格开始承压。以下是各主要原材料的具体情况：

PX（对二甲苯）——成本支撑核心，供给持续低位。

PX是PTA的核心原料，占其生产成本的九成以上，7月PX市场供给持续偏紧。

价格方面：7月初PX价格跟随原油反弹，CFR中国台湾PX报价维持在1100美元/吨附近。7月下旬，PX与石脑油的价差（PXN）一度压缩至137~152美元/吨的低位。

PTA（精对苯二甲酸）——2026年唯一无新增产能的品种。

PTA是涤纶长丝、短纤等聚酯产品的直接原料，2026年是国内PTA产能投放的空档期。

MEG（乙二醇）——低库存支撑，价格持续反弹。

乙二醇与PTA共同构成聚酯生产的两大原料。

价格方面：7月乙二醇价格持续走高。7月初张家港现货价格自4000元/吨附近反弹；7月13日涨至4400元/吨附近；7月24日当周进一步走高至4770~5040元/吨区间。现货基差持续走强，日均升水154元/吨。

价格与加工费方面：7月PTA现货加工费先扬后抑。上旬随PTA价格上涨一度冲高至676元/吨（7月7日）；下旬受石脑油走强、PX跟涨以及供应商抛货/仓单压制，加工费压缩至312~350元/吨。7月1日PTA华东市场日均价在5773元/吨附近。

己内酰胺（CPL）——锦纶原料，成本驱动上涨

己内酰胺是锦纶（PA6）的核心原料。

价格方面：7月己内酰胺价格逐周上涨。中石化周结价从7月第一周的11310元/吨，上调至第二周的11595元/吨，再上调至第三周的12190元/吨，单周环比上涨595元/吨。7月中下旬现货主流价在11900~11950元/吨。

三、行业产能释放情况

2026年化纤行业的产能释放呈现出 “总量放缓、结构分化、头部集中” 的鲜明特点，并受到“反内卷”等政策引导的深刻影响。

PX：2026年几乎无新增产能投放，甚至可能不及预期。

PTA：行业步入扩能真空期。

涤纶长丝新增产能集中在头部（如桐昆、新凤鸣），行业扩产周期已近尾声，增速大幅放缓，告别了过去年均近8%的高速增长期，进入2-3%的低速增长阶段。

四、化纤市场供需情况

7月是纺织行业的传统淡季，终端需求整体疲软是压制市场的核心因素。

终端订单不足：国内夏季服装面料收尾，秋冬大单尚未集中下达；海外市场同样处于淡季，出口订单增量有限。

下游采购谨慎：织造厂普遍按需零星采购，大批量补库意愿低迷。纱厂、布厂因成品库存累积，主动压低开工率去库存。

开工率处于低位：7月中旬，江浙地区化纤织造综合开工率仅为52.31%。尽管下旬有所回升，但整体仍处低位。

边际改善信号：值得注意的是，7月中下旬出现积极变化。受地缘冲突引发的成本上涨预期影响，下游出现投机性备货。涤纶长丝下游的加弹、织造开机率分别回升至75% 和65%。针织领域的革基布、牛奶丝等订单也开始小幅回升。